中孚泰IPO被否:串投標(biāo)行為被發(fā)審委關(guān)注 長(zhǎng)江證券保薦受挫

　　中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)7月19日訊 證監(jiān)會(huì)昨日晚間發(fā)布的《十八屆發(fā)審委2019年第84次會(huì)議會(huì)議審核結(jié)果公告》顯示，深圳市中孚泰文化建筑建設(shè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中孚泰”)首發(fā)申請(qǐng)未獲通過(guò)。

　　據(jù)了解，中孚泰此次IPO的保薦機(jī)構(gòu)為長(zhǎng)江證券，保薦代表人為張偉、戴露露；會(huì)計(jì)師事務(wù)所是中匯會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)；律師事務(wù)所是國(guó)浩律師(深圳)事務(wù)所。

　　資料顯示，中孚泰以聲學(xué)裝飾工程技術(shù)和聲光電集成技術(shù)的研發(fā)及應(yīng)用為主業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)有文化建筑、其他建筑、設(shè)計(jì)服務(wù)、設(shè)備銷(xiāo)售及安裝四個(gè)板塊。

　　中孚泰此前發(fā)布的招股書(shū)顯示，公司擬在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)4098萬(wàn)股，不低于發(fā)行后公司總股本的25%。計(jì)劃募集資金2.37億元，其中8000萬(wàn)元用來(lái)補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，其余將投向設(shè)計(jì)、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷(xiāo)及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目和信息化系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目。

　　發(fā)審委會(huì)議對(duì)中孚泰詢問(wèn)的主要問(wèn)題如下：

　　1、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在一筆串投標(biāo)行為被行政處罰。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)行政處罰的具體事項(xiàng)是否構(gòu)成重大違法違規(guī)行為，發(fā)行人是否對(duì)招投標(biāo)行為進(jìn)行自查，以及落實(shí)整改情況；(2)發(fā)行人關(guān)于招投標(biāo)相關(guān)制度建設(shè)，是否完善健全，是否能有效避免違反《招標(biāo)投標(biāo)法》相關(guān)規(guī)定及商業(yè)賄賂等情形。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　2、報(bào)告期，發(fā)行人按成本法確認(rèn)完工進(jìn)度。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)采取成本法確認(rèn)完工百分比的原因及合理性，與若按照工作量法確認(rèn)完工百分比存在的差異情況，以及按工作量法測(cè)算完工進(jìn)度的依據(jù)、過(guò)程；(2)成本核算內(nèi)控制度是否健全有效，報(bào)告期內(nèi)各工程項(xiàng)目的完工百分比的確認(rèn)依據(jù)是否充分合理，成本投入與實(shí)際施工進(jìn)度是否匹配，是否存在虛增完工百分比提前確認(rèn)收入的情形，部分項(xiàng)目完工百分比與回款進(jìn)度差異較大的原因；(3)發(fā)行人工程項(xiàng)目延期中因客戶資金延遲支付、驗(yàn)收流程延遲的主要原因，是否會(huì)影響發(fā)行人收入的確認(rèn)和款項(xiàng)的回收，是否存在控制工程進(jìn)度從而調(diào)節(jié)收入的情形；(4)發(fā)行人收入季節(jié)性較強(qiáng)的原因及合理性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)，并對(duì)報(bào)告期期后對(duì)項(xiàng)目材料倉(cāng)庫(kù)和實(shí)物耗用情況進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)盤(pán)點(diǎn)并倒推期末材料結(jié)存的原因及合理性發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　3、報(bào)告期，發(fā)行人綜合毛利率高于同行業(yè)可比公司。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)總包項(xiàng)目毛利率顯著高于業(yè)主項(xiàng)目的商業(yè)合理性，與同行業(yè)可比公司是否一致，是否符合行業(yè)慣例；(2)邀標(biāo)項(xiàng)目毛利率高于公開(kāi)招標(biāo)項(xiàng)目毛利率的原因及合理性；(3)總承包管理模式的具體內(nèi)容，報(bào)告期主要項(xiàng)目涉及的政府財(cái)政部門(mén)審核確認(rèn)的專業(yè)工程招標(biāo)控制價(jià)格、管理費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及支付方式，以及對(duì)各項(xiàng)目毛利率的具體影響；(4)勞務(wù)成本占比較高，是否與同行業(yè)公司情況一致，勞務(wù)成本發(fā)生的真實(shí)性、合理性，是否存在通過(guò)勞務(wù)分包公司調(diào)節(jié)成本的情形。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　4、發(fā)行人應(yīng)收賬款余額占比較大，且呈上升趨勢(shì)。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)應(yīng)收賬款余額較大以及逐年增加的原因及合理性，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分；(2)報(bào)告期內(nèi)部分前十大客戶回款進(jìn)度較慢的原因，目前最新的回款進(jìn)展情況，是否存在無(wú)法收回的風(fēng)險(xiǎn)；(3)報(bào)告期內(nèi)逾期應(yīng)收賬款賬齡較長(zhǎng)的原因，逾期賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　5、請(qǐng)發(fā)行人代表：(1)結(jié)合發(fā)行人實(shí)際控制人及親屬控制的企業(yè)報(bào)告期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)情況，說(shuō)明前述關(guān)聯(lián)方是否存在為發(fā)行人分擔(dān)成本、費(fèi)用的情形；(2)說(shuō)明萬(wàn)蓋美式股權(quán)受讓方的資金來(lái)源及合理性，是否存在關(guān)聯(lián)方非關(guān)聯(lián)化的情形。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。