金融科技巨頭競逐萬億消費金融市場

消費金融的萬億賽道正涌入越來越多參與者。百度旗下的度小滿金融日前通過其全資子公司持有哈銀消費金融公司30%的股權，這也是BAT首次獲得消費金融牌照。

中國銀保監(jiān)會主席郭樹清日前接受采訪時表示，按照內(nèi)外資一致原則，同時放寬中資和外資金融機構投資設立消費金融公司方面的準入政策。業(yè)內(nèi)人士表示，未來消費金融牌照批籌有望提速，與此同時，也將吸引更多巨頭入局。一方面，互聯(lián)網(wǎng)和金融科技巨頭更為深度參與，有望使消費金融業(yè)務發(fā)展獲得更大空間。另一方面，消費金融行業(yè)也將伴隨競爭的加劇而加快分化。

消費金融牌照審批有望提速

作為持續(xù)推動中國經(jīng)濟增長的“主引擎”，消費正迎來新一輪升級浪潮。國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，4月份社會消費品零售總額30586億元，繼續(xù)保持單月3萬億元以上的零售市場規(guī)模，日均零售額超過1000億元。一季度，我國社會消費品零售總額達97790億元，同比增長8.3%，消費支出對經(jīng)濟增長的貢獻率達65.1%。

消費升級加速的背景下，消費金融也保持著良好的增長勢頭。此前清華大學發(fā)布的《2018中國消費信貸市場研究》預計，隨著中國消費對經(jīng)濟的貢獻度增加、消費貸款在貸款總規(guī)模盤子中比重增加，未來持牌消費金融公司將迎來萬億藍海市場。

據(jù)不完全統(tǒng)計，目前全國總計只有27家持牌消費金融公司，基本上是一省一家。而目前排隊等候消費金融牌照的仍有10余家公司，其中屬于銀行的占據(jù)半壁江山。寧波銀行、光大銀行、富邦華一銀行、華夏銀行、江蘇銀行等都曾發(fā)布公告稱擬成立消費金融有限公司，目前均在等候監(jiān)管批復中。不過，目前監(jiān)管層對消費金融牌照的發(fā)放仍較為謹慎。

郭樹清近期就銀行業(yè)保險業(yè)擴大對外開放接受采訪時專門提到“按照內(nèi)外資一致原則，同時放寬中資和外資金融機構投資設立消費金融公司方面的準入政策”。對此，國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示，這可能意味著未來要推出更多的消費牌照。

高含金量牌照引巨頭布局

黑龍江銀保監(jiān)局日前發(fā)布行政許可批復稱，同意哈爾濱哈銀消費金融有限責任公司（以下簡稱“哈銀消金”）注冊資本金由10.5億元增加至15億元。其中，度小滿金融全資子公司——度小滿（重慶）科技有限公司出資4.5億元，持股30%，交易完成后，位居第二大股東，這也意味著，度小滿金融成為BAT中首家拿下消費金融牌照的公司。

值得注意是，目前阿里、騰訊、京東等互聯(lián)網(wǎng)巨頭均在開展消費金融相關業(yè)務，但是沒有消費金融牌照，而是互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照。蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言表示，互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照是小貸公司牌照的衍生品，小貸公司并非銀行業(yè)金融機構，在稅收、資金來源、杠桿率等方面相比消費金融牌照均有較大差距。以杠桿率來說，小貸牌照的杠桿率多在1.5倍左右，消費金融公司則可達到10倍；資金來源層面，消費金融公司可進入同業(yè)拆借市場、可發(fā)行金融債券，相比小貸公司優(yōu)勢明顯。

“隨著消費金融產(chǎn)業(yè)鏈的成熟和分工的細化，牌照不再是涉足消費金融業(yè)務的唯一入口，不過，貸款發(fā)放、風險承擔等核心環(huán)節(jié)只有持牌機構才可參與，從這個角度，只有持牌才能參與消費金融全鏈條服務，對于巨頭而言，持牌仍是不二選擇。”薛洪言表示。

曾剛表示，未來如阿里、京東等巨頭也有可能加入到爭奪消費金融市場的行列中去，而且它們存在直接申請牌照而非入股現(xiàn)有消費金融公司的可能。“這些巨頭擁有成熟且巨大的場景、經(jīng)驗、客戶群和消費金額，其自身的平臺資質(zhì)和規(guī)模都足夠優(yōu)秀，同時貸出去的款項符合小額分散原則，同時也是用于實際消費，風險可控，符合政策支持的方向。”他說。

麻袋研究院高級研究員蘇筱芮則表示，根據(jù)監(jiān)管文件《消費金融公司試點管理辦法》規(guī)定，非金融企業(yè)作為主要發(fā)起人，需要滿足一年營收在300億元以上等諸多嚴苛的條件，互聯(lián)網(wǎng)公司中達標的較少，因此進軍消金多采取參股方式。不過如果互聯(lián)網(wǎng)公司財務狀況表現(xiàn)出色，愿意用時間換取對消金公司的話語權，那么還是有可能采取發(fā)起設立方式的，具體需要看互聯(lián)網(wǎng)巨頭針對自身狀況的評估與決策。

科技賦能消費金融獲更大發(fā)展

多位受訪業(yè)內(nèi)人士和專家均表示，未來隨著監(jiān)管環(huán)境和市場環(huán)境的變化，消費金融市場還會涌入更多新參與者，互聯(lián)網(wǎng)和金融科技巨頭更為深度參與有望使消費金融業(yè)務發(fā)展獲得更大空間。

度小滿金融CEO朱光表示，度小滿金融戰(zhàn)略投資哈銀消金，是金融科技能力與金融機構的深度融合。通過此次合作，希望打造金融科技公司與城商行、消費金融公司的合作新模式，積極推動消費金融行業(yè)多元化的發(fā)展，幫助行業(yè)進行智能化轉型。他還表示，金融科技是雙方合作的重點之一，將聯(lián)合建立“金融科技聯(lián)合實驗室”，雙方共同探索和孵化金融應用場景，積極探索構建大數(shù)據(jù)風控模型，持續(xù)提升貸后監(jiān)測及催收能力。

馬上金融創(chuàng)始人兼CEO趙國慶對記者表示，消費金融已走向科技創(chuàng)新驅動的高質(zhì)量發(fā)展階段，消費金融行業(yè)迎來更多類型平臺的進入，與不同類型機構間的跨界合作、多元化資本的引入等都越來越普遍，形成了開放競爭的良好格局，其帶來的挑戰(zhàn)與機遇，有利于消費金融行業(yè)更好發(fā)展。金融科技企業(yè)樂信表示，金融機構和金融科技機構各有優(yōu)勢，雙方天然互補。新消費的鏈條很長，沒有一家機構能夠滿足用戶所有需求，合作共贏是最好的選擇。

蘇筱芮表示，消費金融領域現(xiàn)有參與者已經(jīng)存在銀行、信托、小貸公司等多種形態(tài)。近年來消費金融業(yè)務線上化趨勢較為明顯，互聯(lián)網(wǎng)巨頭自身對消金領域已有所涉獵，入股消金公司后亦能為其提供科技、流量方面的資源，也會推動金融創(chuàng)新。“從財報可以看出，去年消費金融公司的發(fā)展已經(jīng)呈現(xiàn)出兩極分化的態(tài)勢，巨頭的加入無疑會進一步加劇該領域競爭。對于現(xiàn)有參與者而言，要在明確自身特色定位的基礎上加大創(chuàng)新、提升用戶體驗，盡量減小產(chǎn)品同質(zhì)化帶來的不利影響。”她說。

薛洪言同樣認為，在持牌經(jīng)營、普惠發(fā)展的條件約束下，消費金融行業(yè)的分化仍會加速，牌照資質(zhì)、資本實力、融資成本、流量場景等都會成為消費金融機構的試金石，各項指標居前的機構將在行業(yè)分化中加速發(fā)展，而實力較弱的機構會在分化中被邊緣化甚至淘汰出局。