籌謀建立長(zhǎng)效機(jī)制 銀行補(bǔ)充資本多點(diǎn)開(kāi)花

　　多位業(yè)內(nèi)人士日前對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，“監(jiān)管層對(duì)商業(yè)銀行補(bǔ)充資本有望保持較大支持力度，銀行資本補(bǔ)充長(zhǎng)效機(jī)制亟待建立。”一方面要加大外源性資本補(bǔ)充力度，非上市銀行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等創(chuàng)新資本工具有望取得突破，永續(xù)債發(fā)行機(jī)構(gòu)或逐步擴(kuò)容；另一方面要提升資本使用效率。

　　多渠道發(fā)力

　　今年以來(lái)，商業(yè)銀行綜合利用IPO、優(yōu)先股、永續(xù)債、二級(jí)資本債等工具夯實(shí)資本水平，各層級(jí)資本補(bǔ)充均取得積極突破。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至目前，已有西安銀行、蘇州銀行等5家銀行通過(guò)IPO募集資金合計(jì)100.88億元；中國(guó)銀行、光大銀行等6家銀行通過(guò)優(yōu)先股募集資金合計(jì)1650億元；華夏銀行通過(guò)定增募集資金292.36億元；農(nóng)業(yè)銀行、民生銀行等9家銀行發(fā)行永續(xù)債合計(jì)4550億元；此外，商業(yè)銀行累計(jì)發(fā)行二級(jí)資本債50只，募集資金5164.5億元。

　　分析人士指出，今年以來(lái)銀行補(bǔ)充資本呈現(xiàn)出諸多亮點(diǎn)。以永續(xù)債為例，渤海銀行、廣發(fā)銀行等非上市銀行的永續(xù)債發(fā)行已經(jīng)開(kāi)閘。“目前永續(xù)債市場(chǎng)運(yùn)行狀況良好，銀行愿意發(fā)，投資者也愿意買，潛在市場(chǎng)空間還很大，已成為重要的資本補(bǔ)充渠道。當(dāng)前外源性資本補(bǔ)充渠道在不斷完善，比如監(jiān)管層為永續(xù)債和優(yōu)先股的創(chuàng)新和發(fā)展創(chuàng)造了很好條件，也取得很好成效。”國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛稱。

　　華泰證券大金融首席分析師沈娟認(rèn)為，今年以來(lái)銀行積極補(bǔ)充資本金，商業(yè)銀行永續(xù)債得到快速推廣、3家上市銀行可轉(zhuǎn)債受提前贖回條款觸發(fā)而實(shí)現(xiàn)高比例轉(zhuǎn)股。后續(xù)監(jiān)管層有望保持較大的資本補(bǔ)充支持力度，并鼓勵(lì)更多創(chuàng)新資本補(bǔ)充工具出現(xiàn)，進(jìn)而增強(qiáng)信貸投放能力，尤其是中小銀行的信貸投放能力。

　　資本壓力猶存

　　多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，考慮到當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，商業(yè)銀行仍需要持續(xù)補(bǔ)充資本。

　　興業(yè)研究分析師郭益忻表示，目前銀行資產(chǎn)增速低位徘徊，息差存在收窄壓力，收入承壓，隨著年底臨近，金融資產(chǎn)分類新規(guī)實(shí)施在即，資產(chǎn)質(zhì)量壓力或有所增加。為應(yīng)對(duì)未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展和行業(yè)變局，內(nèi)生積累已顯得捉襟見(jiàn)肘，銀行仍然需要持續(xù)進(jìn)行資本補(bǔ)充。

　　曾剛指出，過(guò)去一段時(shí)間銀行通過(guò)自身經(jīng)營(yíng)的積累在資本補(bǔ)充方面成效明顯，比如有些銀行的撥備覆蓋率保持在相當(dāng)高的水平，反映銀行在用盈利進(jìn)行資本積累。當(dāng)然，很多銀行仍需要通過(guò)外源性方式來(lái)補(bǔ)充資本金。

　　在曾剛看來(lái)，銀行資本補(bǔ)充是一個(gè)持續(xù)存在的問(wèn)題：一方面金融監(jiān)管越來(lái)越規(guī)范，銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)越來(lái)越和資本金掛鉤，在此情況下，銀行會(huì)存在資本補(bǔ)充需求。另一方面，銀行要更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，加大信貸投放力度，這也會(huì)提高其對(duì)增量資本金的要求。

　　天風(fēng)證券固定收益首席分析師孫彬彬認(rèn)為，2019年上半年商業(yè)銀行資本充足率環(huán)比有所下行，但更多來(lái)自季節(jié)性因素，和去年同期相比整體有明顯改善。具體而言，資本充足率改善最多，而一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率增加幅度并不大，商業(yè)銀行仍面臨補(bǔ)充一級(jí)資本的壓力。上市銀行方面，大型銀行資本充足率穩(wěn)步改善，中小銀行整體提升幅度不大，且存在較大分化，少數(shù)銀行資本充足率明顯提升，部分銀行資本充足率甚至低于去年同期水平。

　　籌謀長(zhǎng)效機(jī)制

　　近段時(shí)間以來(lái)，銀行資本補(bǔ)充頻頻成為決策層關(guān)注焦點(diǎn)。國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)日前召開(kāi)的會(huì)議指出，要加快構(gòu)建商業(yè)銀行資本補(bǔ)充長(zhǎng)效機(jī)制。重點(diǎn)支持中小銀行補(bǔ)充資本，將資本補(bǔ)充與改進(jìn)公司治理、完善內(nèi)部管理結(jié)合起來(lái)。

　　談及如何構(gòu)建商業(yè)銀行資本補(bǔ)充長(zhǎng)效機(jī)制，曾剛認(rèn)為，一方面是加大外源性資本補(bǔ)充力度，另一方面是提升資本使用效率，促使銀行走向集約化、內(nèi)涵式發(fā)展之路。他表示，銀行內(nèi)部管理水平需不斷提升，讓資本利用更加有效率。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，不能一直通過(guò)補(bǔ)充資本金的方式來(lái)維持自身發(fā)展。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，應(yīng)建立更好的公司治理機(jī)制，提升內(nèi)部管理水平，更好控制風(fēng)險(xiǎn)并提升資本集約化發(fā)展水平，讓同樣的資本金可以支撐更多風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。