證監(jiān)會：操縱市場手段復(fù)雜多樣 虛假申報、“搶帽子”等逐年增多

　　光明網(wǎng)北京6月28日電（記者孫滿桃）利用未公開信息交易行為（俗稱“老鼠倉”）是資本市場中嚴(yán)重的背信行為，不僅損害了委托人的財產(chǎn)利益，也破壞了現(xiàn)有及潛在委托人與證券公司、基金公司等金融機構(gòu)之間的信任關(guān)系，損害了金融行業(yè)的信用根基�！蹲C券投資基金法》等法律法規(guī)規(guī)章明確禁止“老鼠倉”行為。

　　今天下午，最高人民法院召開新聞發(fā)布會，“兩高”聯(lián)合發(fā)布關(guān)于證券期貨市場的兩部刑事司法解釋。據(jù)中國證監(jiān)會法律部主任程合紅在會上介紹，2015年以來，證監(jiān)會依法嚴(yán)厲查處操縱市場和“老鼠倉”違法行為，對操縱市場案件作出行政處罰決定107件、市場禁入決定8件；對“老鼠倉”案件作出行政處罰決定7件、市場禁入決定4件。對于涉嫌構(gòu)成犯罪的，依法移送公安司法機關(guān)處理。

　　程合紅表示，操縱市場作為資本市場中的嚴(yán)重違法犯罪行為，誤導(dǎo)和欺詐市場投資者，損害投資者的合法權(quán)益，破壞投資者對資本市場的信任基礎(chǔ)，社會危害性極大。

　　《證券法》第七十七條明確將操縱市場列為禁止的交易行為，并規(guī)定了連續(xù)交易、對倒、自買自賣三種證券市場操縱類型；《期貨交易管理條例》第七十條對期貨市場操縱行為作了專門規(guī)制，列舉了連續(xù)交易、對倒、自買自賣和囤積現(xiàn)貨等四種期貨市場操縱類型。

　　“證監(jiān)會高度重視對操縱市場、‘老鼠倉’違法行為的監(jiān)測、預(yù)警和防范，推進監(jiān)管關(guān)口前移，打‘早’打‘小’，努力防患于未然。”程合紅說。

　　據(jù)介紹，近年來，資本市場中操縱市場和“老鼠倉”違法犯罪行為出現(xiàn)了一些新的情況和變化。

　　例如，操縱市場的手段更加復(fù)雜多樣，包括虛假申報、“搶帽子”、綜合手法操縱等逐年增多，信息型操縱、跨市場操縱、濫用技術(shù)優(yōu)勢操縱等時有發(fā)生，以往慣用的“長線集中操縱模式”逐步減少、短線操縱案件增多，借助關(guān)聯(lián)賬戶和互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)實施操縱行為的現(xiàn)象突出等。同時，操縱市場案件的涉案金額增大，成交額普遍在千萬以上，有的達到近百億，部分案件違法所得金額上億。

　　另外，“老鼠倉”案件也呈現(xiàn)出一些新的特點：一是主體范圍不斷擴展，行為主體由以往常見的基金經(jīng)理擴展到其他金融機構(gòu)從業(yè)人員；二是行為表現(xiàn)更加多元，由以往直接利用未公開信息交易，逐漸發(fā)展到通過出售未公開信息、交換未公開信息、利用未公開信息為他人賬戶交易等新形式獲利；三是違法所得巨大，據(jù)統(tǒng)計，不少案件的當(dāng)事人違法收益超過1000萬元。

　　程合紅表示，接下來，證監(jiān)會將積極配合最高法和最高檢，切實貫徹執(zhí)行兩部司法解釋規(guī)定，依法嚴(yán)厲懲治操縱市場、老鼠倉違法犯罪行為，為平穩(wěn)推進科創(chuàng)板試點注冊制，深化資本市場改革，打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，提供更加有力的法律保障。